EU Fenntarthatósági Rendelete
Közzététel a pénzügyi szolgáltatási ágazatban a fenntarthatósággal kapcsolatos közzétételekről szóló 2019/2088/EU Rendelet (továbbiakban: SFDR) 3. és 4. cikkében megfogalmazott, a fenntarthatósági kockázatok befektetési döntéshozatali eljárásokba történő integrálásáról és a befektetési döntéseknek a fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt főbb káros hatásainak átláthatóságáról
Jelen közzétételben foglaltakat az Erste Alapkezelő Zrt. (Társaság) a kezelésében lévő valamennyi kollektív befektetési forma és portfólió vonatkozásában egyaránt alkalmazza.
A befektetési döntések fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt főbb - jelentős vagy a Társaság és a tulajdonosának az Erste Asset Management GmbH-nak a meglátása szerint feltehetően jelentős - káros hatásokat az alábbiakban mutatjuk be.
SFDR 3-4 cikke szerinti tájékoztatás
Nyilatkozat a befektetési döntések fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt főbb káros hatásairól
Statement on principal adverse impacts of investment decisions on sustainability factors
Közzététel a pénzügyi szolgáltatási ágazatban a fenntarthatósággal kapcsolatos közzétételekről szóló 2019/2088/EU Rendelet (továbbiakban: SFDR) 5. cikkében foglaltakról
A Javadalmazási Politika átláthatósága a fenntarthatósági kockázatok integrálásának összefüggésében
Az Erste Alapkezelő Zrt. (a továbbiakban: Alapkezelő) Javadalmazási Politikájában meghatározott javadalmazási rendszer előmozdítja a fenntarthatósági kockázatok megfelelő és hatékony kezelését az (EU) 2019/2088 rendelet (SFDR) előírásainak megfelelően, valamint összhangban áll az Alapkezelő és az Erste Asset Management Csoport fenntarthatósági stratégiájával.
Az Alapkezelő kiemelt figyelmet fordít arra, hogy a javadalmazási rendszer ne ösztönözzön olyan kockázatvállalásra, amely nincs összhangban a fenntarthatósági kockázatok megfelelő kezelésével, a befektetők hosszú távú érdekeivel vagy az Alapkezelő által kezelt befektetési alapok kockázati profiljával. A javadalmazási struktúra a kockázattal súlyozott teljesítményen, valamint a hosszú távú, fenntartható eredményesség előmozdításán alapul.
Ennek megfelelően a fenntarthatósági kockázatok befektetési folyamatokba történő integrálása beépül az alap- és portfóliókezelési tevékenység teljesítményértékelésébe. Az Alapkezelő törekszik arra, hogy e célkitűzések teljesülését a munkavállalók részére meghatározott egyéni teljesítménymutatókon (KPI-ok) keresztül mérje és értékelje.
Amennyiben ez indokolt, a teljesítményértékelés során ESG-hez kapcsolódó célkitűzések és minőségi teljesítménymutatók is alkalmazhatók annak érdekében, hogy támogassák az éghajlati és környezeti kockázatok kezelésére vonatkozó stratégiai célok megvalósítását.
Az Alapkezelő és az EAM-csoport számára kiemelt jelentőséggel bír, hogy fenntarthatósági törekvései hosszú távú értékteremtést eredményezzenek az érintetti csoportok számára.
Ennek megfelelően az ESG-hez kapcsolódó teljesítménycélok és kulcsfontosságú teljesítménymutatók olyan célkitűzéseket foglalhatnak magukban, amelyek hozzájárulnak a szervezet hosszú távú nyereségtermelő képességének fenntartásához, a fenntarthatósági kockázatok kezeléséhez, valamint a közép- és hosszú távon értéket teremtő működés elősegítéséhez.
Az Alapkezelő javadalmazási rendszere emellett támogatja a sokszínűség, az esélyegyenlőség és a befogadás elveinek érvényesülését. Az Alapkezelő törekszik az egyenlő vagy egyenértékű munkáért járó egyenlő díjazás biztosítására, a nemek közötti bérkülönbségek csökkentésére, valamint arra, hogy javadalmazási gyakorlata objektív, átlátható és megkülönböztetésmentes elveken alapuljon. E szempontok szintén hozzájárulnak az Alapkezelő hosszú távon fenntartható működéséhez és vállalati kultúrájához.
Közzététel az SFDR 6. cikkének megfelelően - a fenntarthatósági kockázatok integrálásáról
A fenntarthatósági kockázat olyan környezeti, társadalmi vagy irányítási esemény vagy körülmény, melynek bekövetkezése, illetve fennállása tényleges vagy potenciális, lényeges negatív hatást gyakorolhat a befektetés értékére.
A fenntarthatósági kockázatok nem tekintendők külön kockázattípusnak, mivel azoknak tükröződniük kell a meglévő kockázati kategóriákban, tekintettel arra, hogy azok befolyásolják azokat a meglévő kockázatokat, amelyeknek a portfólió potenciálisan ki van téve.
Az Alapkezelő a következő releváns fenntarthatósági kockázatokat azonosította:
▪ Környezeti kockázatok: olyan események vagy körülmények, amelyek kedvezőtlenül befolyásolhatják a befektetések értékét, különösen az éghajlatváltozás hatásainak enyhítése (kibocsátáscsökkentés), az éghajlatváltozáshoz való alkalmazkodás, az alacsony szén-dioxid-kibocsátású gazdaságra való átállás, a biodiverzitás védelme, a hatékony erőforrás-gazdálkodás (pl. víz, nyersanyagok), valamint a hulladékkezelés és egyéb szennyezőanyag-kibocsátás nem megfelelő kezelése esetén.
▪ Társadalmi kockázatok, ideértve a munkaügyi normák megsértését, az emberi jogok be nem tartását, a munkavédelmi feltételek hiányosságait és minden olyan társadalmi hatást, amely kedvezőtlenül befolyásolhatja a befektetések értékét.
▪ Az irányítási kockázatok, azaz a befektetések értékét kedvezőtlenül befolyásoló, nem megfelelő vállalatirányítási események vagy körülmények, amelyek a nem megfelelő vállalatirányítási gyakorlatból, a korrupció és vesztegetés elleni intézkedések hiányosságaiból vagy a vonatkozó jogszabályok megsértéséből eredhetnek.
A fenntarthatósági kockázatok mérséklése érdekében az Alapkezelő a közvetlen befektetések körében három kategóriában alkalmaz tiltólistát.:
Szénbányászat
A szénbe történő befektetés szigorú korlátozásával az Alapkezelő hozzájárul az üvegházhatású gázok nagyobb mértékű kibocsátása elleni intézkedésekhez, valamint hosszútávon annak a piacról történő kiszorításához.
Az Alapkezelő kizárja mindazon kibocsátókat, amelyek tevékenységük jelentős részét szénbányászathoz vagy szén-alapú energiatermeléshez kapcsolják. A küszöbértékek célja a magas karbonintenzitású üzleti modellekhez kapcsolódó átlag feletti fenntarthatósági kockázat csökkentése.
Fegyvergyártás és fegyverkereskedelem
A vitatott fegyverek (gyártásának és kereskedelmének) kizárása, amelyeket nemzetközi egyezmények tiltanak az általuk a civil lakosságnak okozott óriási szenvedés miatt.
Az Alapkezelő kizárja mindazon kibocsátókat, amelyek tiltott vagy vitatott fegyverek gyártásában, fejlesztésében vagy kereskedelmében vesznek részt.
Fokozott átvilágítás
Az Alapkezelő kizárja azon kibocsátókat is, amelyek gyermekmunkához, pornográfiához vagy élelmiszer-nyersanyagokra irányuló spekulatív ügyletekhez köthetők, illetve amelyek társadalmi vagy etikai kockázatot hordozó tevékenységéből származó bevételi arány elér egy küszöbértéket. A cél az, hogy kizárásra kerüljenek a társadalmi károkat okozó vagy etikai szempontból elfogadhatatlan üzleti modellek.
A tiltólisták részletes tartalma az Erste Asset Management GmbH honlapján érhető el (Publications & Guidelines), ahol a mindenkor hatályos konkrét százalékos küszöbértékek is közzétételre kerülnek.
A fentiekben ismertetett követelmények érvényesülnek akkor is, amikor az Alapkezelő az Erste cégcsoport által kezelt befektetési alapokat vásárol. Azon esetekben pedig, amikor az Alapkezelő nem az Erste cégcsoport kezelésében lévő befektetési alapokba kíván befektetni, a megvásárolni kívánt alapok kiválasztásakor törekszik a fentiekben ismertetett követelményeknek való megfelelésre.
Ezen minimális követelményeknek történtő megfelelést az Alapkezelő Értékpapír Jóváhagyási Folyamatának keretében valósítja meg.
A fenntarthatósággal kapcsolatos nyers adatok gyűjtését és elemzését az Alapkezelő tulajdonosa (EAM) látja el, ehhez külső szolgáltatók (pl.: MSCI ESG Research; ISS ESG Research) adataira is támaszkodik. Tekintettel arra, hogy a felhasznált adatok hiányosak, pontatlanok lehetnek, illetve előfordulhat, hogy ideiglenesen nem érhetők el, ezért fennáll annak a kockázata, hogy egy értékpapírt vagy egy kibocsátót nem lehet megfelelően besorolni.
Az Alapkezelő a fenntarthatósági kockázatok befektetési döntésekben történő integrálásakor a cégcsoport szinten kidolgozott, saját minősítési modelljét, az ún.: ESGenius-t alkalmazza. Ennek a minősítési modellnek célja, hogy a piacon uralkodó fenntarthatósági irányzatokat (etikai orientált megközelítés ill. kockázati nézet) kombinálja és egy összetett statisztikai mérőszámot állítson elő a kibocsátókra. A különböző szolgáltatók adatainak ötvözésével csökkenthető az adathiányok kockázata és elvégezhetők az eltérő nézetek hitelességének ellenőrzése.
A saját minősítési modell során figyelembe vett kritériumokat az Erste Asset Management GmbH. fenntarthatóságról szóló kézikönyve tartalmazza, amely az alábbi helyen tekinthető meg:
https://www.erste-am.hu/hu/maganbefektetok/fenntarthatosag
A portfóliók kezelése során felhasználni kívánt értékpapírok kiválasztásakor a Társaság a fenntarthatósági kockázatokra kiemelt hangsúlyt helyez.
A fenntarthatósági kockázatok a befektetési alap hozamára gyakorolt várható hatásának előre tekintő értékelése azt eredményezi, hogy a befektetési alap teljesítménye eltérhet szektortársaiétól, ill. alacsonyabb megtérülést érhet el bizonyos piaci időszakokban.
Az Alapkezelő álláspontja szerint, a fenntarthatósági kockázatok figyelembevétele pozitívan befolyásolhatja a hozamot, mivel azon kibocsátók értékpapírjai, akik magasabb fenntarthatósági kockázattal bírnak, alacsonyabb súllyal kerülnek be a befektetési portfólióba, így enyhíthetők vagy teljesen elkerülhetők az aránytalanul gyenge eredmények, az esetleges fenntarthatósági kockázati események bekövetkezése miatt.
Az (EU) 2019/2088 rendelet 10. cikke szerinti közzétételek
Fenntarthatósággal kapcsolatos információk
Erste Nyíltvégű Ingatlan Alap - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Euro Ingatlan Alap - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Duett Nyíltvégű Alapok Alapja - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Nyíltvégű Bázis Kötvény Befektetési Alap - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Euro Bázis Befektetési Alap - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Dollár Bázis Befektetési Alap - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Multi Asset Active Alapok Alapja - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Stock World HUF Alapok Alapja - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Stock Cost Averaging EUR Alapok Alapja - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Stock Cost Averaging USD Alapok Alapja - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Multi Asset Active EUR Alapok Alapja - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Erste Stock Cost Averaging 4 Alapok Alapja - SFDR 10. cikke szerinti tájékoztatás
Az (EU) 2019/2088 rendelet 13. cikkének (3) bekezdése szerinti közzététel az Erste Asset Management GmbH által alkalmazott ESGenius ESG-minősítésről
További Információk:
Az Erste Alapkezelő Zrt. tulajdonosa, az Erste Asset Management GmbH ("EAM") a fenntartható befektetések terén csoportos elveket vezetett be. Minden olyan elv, amely mellett az EAM elkötelezte magát, az EAM csoport valamennyi egységének termékkínálatára, folyamataira, kockázatkezelésére és befektetési döntéseire vonatkozik, és az Alapkezelő ebben az összefüggésben együttműködik az EAM-mel. Az Alapkezelő által alkalmazott eljárások összhangban vannak az EAM elvárásaival és ESG működésével.
Az EAM által alkalmazott ESG alapelvek, iránymutatások, szabályzatok és módszertanok elérhetőek angol nyelven az alábbi linken: Publications & Guidelines ( erste-am.at )
Jogi nyilatkozat
Az Erste Alapkezelő Zrt. által kezelt befektetési alapokra vonatkozó információkkal kapcsolatos nyilatkozat
A honlapon megjelenített információk az Erste Alapkezelő Zrt. (Társaság) (1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26., tev. eng. szám: E-100.017-18/2003; H-EN-III-1138/2012; H-EN-III-125/2014) által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, de azokért a Társaság felelősséget nem vállal. A megjelenített információk nem minősíthetők befektetésre való ösztönzésnek, befektetési tanácsadásnak, befektetési ajánlásnak, elemzésnek, portfólió jelentésnek, értékpapír jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó felhívásnak, vagy ajánlatnak, azok kizárólag tájékoztatásul szolgálnak.
A tőkepiaci és makrogazdasági helyzetet, a befektetések és azok hozamainak alakulását olyan tényezők alakítják, melyre a Társaságnak nincs befolyása, a befektető által hozott döntés következményei a Társaságra nem háríthatók át.
A megjelenített információk nem teljes körűek, az adatok csak tájékoztató jellegűek. A megjelenített vélemények a készítők egyedi véleményét tükrözik, a befektetők számára nem szolgálhatnak hivatkozási alapként. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a múltbeli adatok alapján nem lehetséges a jövőbeni teljesítményre vonatkozó megbízható információt levonni!
A megjelenített elemzések és következtetések általános érvényűek, és nem veszik figyelembe az egyes befektetők hozamelvárásait, jövedelmi helyzetét, kockázatviselési hajlandóságát, valamint az alkalmazandó adókat.
Felhívjuk figyelmét, hogy az értékpapírokba történő befektetések az itt felsoroltakon túl további kockázatokat vonnak maguk után.
Befektetési döntés előtt minden esetben tájékozódni kell a befektetési alapok vételéhez és visszaváltásához, valamint az értékpapírszámla vezetéséhez kapcsolódó aktuális díjakról, továbbá óvatosan mérlegelni szükséges a befektetés tárgyát, kockázatát és a befektetésekből származó esetleges károkat. Megalapozott befektetői döntés csak az adott alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata ismeretében hozható, amelyek az Erste Befektetési Zrt.-nél, a www.erstealapkezelo.hu honlapon, valamint az ERSTE Bank Hungary Zrt. fiókhálózatában rendelkezésre állnak.
Jogi nyilatkozat
Az Erste Asset Management GmbH által kezelt befektetési alapokra
vonatkozó információkkal kapcsolatos nyilatkozat
A honlapon megjelenített adatok forrása - eltérő megjelölés hiányában - az Erste Asset Management GmbH. Az Erste Asset Management GmbH hivatalos nyelve a német és az angol.
Az ÁÉKBV-alapokra vonatkozó tájékoztatók (valamint annak esetleges módosításai) a befektetési alapokról szóló 2011. évi osztrák törvény (InvFG) rendelkezéseinek megfelelően Amtsblatt zur Wiener Zeitung hivatalos közlönyében jelennek meg.
Az Erste Asset Management GmbH által kezelt alternatív befektetési alapra vonatkozóan a tájékoztató, az alternatív befektetési alapkezelőkre vonatkozó törvény (AIFMG) 21. §-a szerinti befektetői információk, valamint a Kiemelt Befektetői Információk/ KID mindenkor hatályos szövegváltozata elérhető a www.erste-am.com honlapon, és a mindenkori alapkezelő, valamint a mindenkori letétkezelő székhelyén térítésmentesen rendelkezésre áll. A tájékoztató legutóbbi közzétételének pontos dátumára, különböző nyelveken elérhető a Kiemelt Befektetői Információra/KID-re, valamint a dokumentumok esetleges további átvevőhelyeinek listájára vonatkozó információk a www.erste-am.com honlapon tekinthetők meg.
A honlapon megjelenített információk befektetőink kiegészítő tájékoztatását szolgálják, és az információk összeállításával megbízott személyek ismeretein alapul. Elemzéseink és végkövetkeztetéseink általános jellegűek, és nem veszik figyelembe az egyes befektetők egyéni igényeit a hozamok, adózási helyzet vagy kockázatvállalási hajlandóság tekintetében. A múltbeli hozam nem jelent garanciát a jövőbeli teljesítményre nézve.
Kérjük, vegye figyelembe, hogy az értékpapírokba történő befektetés a hozamlehetőség mellett kockázatokat is magában rejt. A befektetési jegy árfolyama emelkedhet és csökkenhet is. A devizaárfolyam változások pozitív és negatív hatással egyaránt lehetnek a befektetés értékére. Emiatt, előfordulhat, hogy a visszaváltáskori befektetés összege alacsonyabb, mint a befektetési jegy vásárlásakor befektetett összeg. Megalapozott befektetői döntés a hatályos Tájékoztató és Kezelési Szabályzat, valamint az AIFMG 21. §-ának megfelelően összeállított befektetői tájékoztató ismeretében hozható, melyből tájékozódhat a befektetési jegy vásárlásához kapcsolódó költségekről, valamint a kockázatokról.
Amerikai állampolgárok befektetési jegy vásárlására vonatkozó korlátozásokról a Tájékoztató és az AIFMG 21. §-ának értelmében a Kiemelt Befektetői Információk ide vonatkozó részeiből tájékozódjon.
Tévedések jogát fenntartjuk.